Introduzione
Prima di procedere al confronto, un aggiornamento fondamentale: TD Ameritrade non esiste più come broker indipendente. Charles Schwab ha completato la migrazione di tutti i conti TD Ameritrade nel maggio 2024 e ha dismesso il marchio TDA, mantenendo però la celebre piattaforma thinkorswim – incluse le sue funzionalità complete per il trading di futures – a disposizione di tutti i clienti Schwab. La vera domanda alla base di questa ricerca per il 2026 è quindi: AMP Futures contro Charles Schwab (thinkorswim), ovvero un broker specializzato in futures a commissioni estremamente basse contrapposto a un colosso “full-service” la cui piattaforma eccelle proprio nel trading di futures. Si rivolgono a tipologie di trader diverse, con una distinzione particolarmente netta.
AMP Futures è il broker ideale per i trader di futures dedicati e attenti ai costi. Questo intermediario di futures (Futures Commission Merchant) con sede a Chicago, regolamentato da CFTC e NFA, applica commissioni comprese tra circa 0,42 e 0,44 dollari per contratto sui contratti “micro” (circa un quinto rispetto ai 2,25 dollari di Schwab), offre una garanzia pubblica di pareggiare o migliorare le tariffe della concorrenza, propone margini per il day trading a partire da soli 40 dollari per il Micro E-mini S&P 500 e 400 dollari per l’E-mini standard, consente l’apertura di conti con un deposito minimo di 100 dollari e offre l’accesso gratuito (senza costi di piattaforma) a oltre 50 piattaforme professionali (come Sierra Chart, MultiCharts, Quantower, MetaTrader 5, TradingView e molte altre) tramite i feed dati CQG, Rithmic, TT e Teton.
Schwab, l’erede di TD Ameritrade, è la scelta migliore per i trader che desiderano operare sui futures affiancandoli ad altri tipi di investimento. thinkorswim offre l’esperienza di trading discrezionale sui futures più raffinata nel panorama dei broker retail, includendo la simulazione “paperMoney”, strumenti grafici di alto livello e analisi avanzate per le opzioni su futures; il tutto all’interno di un unico conto che gestisce anche azioni, opzioni, conti pensionistici (IRA) e servizi bancari, con il supporto di un’assistenza clienti attiva 24 ore su 24 (anche tramite filiali fisiche) e di una vasta libreria formativa che AMP semplicemente non possiede. Il costo è più elevato: 2,25 dollari per contratto (per lato dell’operazione) e condizioni di margine standard.
Se i futures rappresentano la tua professione o un’attività a cui ti dedichi seriamente, le condizioni economiche di AMP sono praticamente imbattibili. Se invece i futures sono solo una parte di un portafoglio finanziario più ampio, o se sei ancora in fase di apprendimento, Schwab è la scelta più indicata. Di seguito è riportato il confronto dettagliato.
Tabella comparativa
| Caratteristica | AMP Futures | TD Ameritrade (ora Charles Schwab) |
|---|---|---|
| Fondazione | Chicago FCM (AMP Global Clearing LLC) | TDA 1975; Schwab 1971; migrazione completata a maggio 2024 |
| Regolamentazione | CFTC, NFA (FCM), membro del CME Group | SEC, FINRA, CFTC/NFA (futures tramite entità Schwab) |
| Quotazione in borsa | No (FCM privata) | Sì, NYSE: SCHW |
| Focus aziendale | Solo futures e opzioni su futures | Servizi completi: azioni, ETF, opzioni, futures, forex, fondi, servizi bancari |
| Deposito minimo | 100 $ | 0 $ (richiesta approvazione per i futures) |
| Commissioni sui futures | Da circa 0,42 $ a 0,44 $ per contratto (più commissioni di borsa/NFA) | 2,25 $ per contratto per lato (più commissioni di borsa/NFA) |
| Garanzia sui prezzi | Pareggia o batte qualsiasi preventivo scritto (o 20 operazioni gratuite) | Nessuna |
| Margini per il Day Trading | A partire da 40 $ (MES), 400 $ (ES) | Basati sulle regole della borsa; riduzioni intraday solo per conti qualificati |
| Margini Overnight | Margini completi della borsa | Margini completi della borsa |
| Piattaforme | Da 50 a oltre 60 gratuite (Sierra Chart, Quantower, MT5, TradingView, MultiCharts, CQG, ecc.) | thinkorswim (desktop, web, mobile) |
| Flussi dati (Data Feed) | CQG, Rithmic, TT, Teton | Integrati (thinkorswim) |
| Opzioni su Futures | Sì | Sì, con strumenti di analisi avanzati |
| Altre classi di attività | Nessuna | Gamma completa di prodotti USA |
| Paper Trading | Tramite piattaforme/feed supportati | paperMoney, illimitato in tempo reale |
| Automazione/API | Ampia (API per piattaforme e feed) | Limitata (thinkorswim non è orientata principalmente all’automazione) |
| Commissioni per inattività/piattaforma | Nessuna | Nessuna |
| Commissioni di prelievo | Si applicano commissioni per bonifico; disponibile ACH | ACH gratuito; commissioni standard per bonifico |
| Metodi di finanziamento | ACH, bonifico (niente carte) | ACH, bonifico, assegno, trasferimenti interni |
| Assistenza clienti | Trade desk 24 ore su 24, chat, telefono | Telefono/chat 24/7, filiali fisiche |
| Formazione | Minima | Approfondita |
| Tutela dei fondi dei clienti | Segregazione dei fondi CFTC (niente SIPC per i futures) | Segregazione CFTC per i futures; SIPC per la parte relativa ai titoli |
| Ideale per | Trader attivi/professionisti di futures e trading algoritmico | Trader multi-asset, principianti, trading discrezionale su futures |
I dettagli sono soggetti a frequenti variazioni. Verifica i prezzi, i margini e le condizioni attuali sui siti ufficiali di AMP Futures e Charles Schwab prima di aprire un conto.
Che fine ha fatto TD Ameritrade?
Charles Schwab ha acquisito TD Ameritrade con un’operazione annunciata nel 2019 e ha completato la migrazione definitiva dei clienti nel maggio 2024, dismettendo la piattaforma, le app e il marchio TD Ameritrade. Per i trader di futures, gli elementi fondamentali sono rimasti invariati: thinkorswim – la cui funzionalità di trading su futures e opzioni su futures è passata a Schwab integralmente (versioni desktop, web e mobile, con simulatore paperMoney e senza costi di piattaforma o dati per l’uso standard) – e le commissioni sui futures di TDA, mantenute a 2,25 dollari per contratto e per lato. I servizi di trading su futures e forex sono offerti tramite le entità di Schwab registrate presso CFTC e NFA, utilizzando le stesse credenziali di accesso dei conti titoli. In sintesi: tutto ciò di cui disponeva un trader di futures di TD Ameritrade è ancora presente, semplicemente sotto l’insegna Schwab; il presente confronto valuta l’offerta proprio in questa sua configurazione attuale.
Panoramica aziendale
AMP Futures
AMP Global Clearing LLC, che opera con il nome commerciale AMP Futures, è un *Futures Commission Merchant* con sede a Chicago, regolamentato dalla CFTC e membro della NFA e dei mercati del CME Group; serve trader individuali, *introducing broker*, CTA e sviluppatori API in tutto il mondo. Si tratta di uno specialista puro: tratta esclusivamente futures e opzioni su futures appartenenti a sette classi di attività (indici azionari, tassi di interesse, valute, energia, metalli, prodotti agricoli e altro) su mercati statunitensi e internazionali.
La sua identità poggia su tre pilastri. Primo, il prezzo: le commissioni partono da circa 0,42-0,44 dollari per contratto sui contratti “micro” (al netto delle commissioni di borsa e NFA), tra le più basse del settore; l’offerta prevede di pareggiare o migliorare qualsiasi preventivo scritto o, in alternativa, di offrire 20 operazioni senza commissioni. Secondo, i margini: i margini di AMP per il *day trading* sono notoriamente ridotti (40 dollari per il Micro E-mini S&P 500 e 400 dollari per l’E-mini S&P standard), validi sia durante la sessione diurna che *overnight* (tranne negli ultimi cinque minuti prima della chiusura giornaliera), con un regime che prevede *margin call* al 100% e liquidazione automatica al 50%, oltre a una rigorosa “regola dei 5 minuti” in prossimità della chiusura della sessione. Terzo, la libertà di scelta della piattaforma: sono disponibili oltre 50 piattaforme di trading (secondo alcune stime più di 60) senza canoni mensili, tra cui Sierra Chart, MultiCharts, Quantower, MetaTrader 5, TradingView, CQG Desktop e MotiveWave, supportate da quattro *data feed* (CQG, Rithmic, Trading Technologies, Teton); ciò rende AMP il broker di futures più neutrale rispetto alle piattaforme e la scelta ideale per le strategie automatizzate.
L’altra faccia della medaglia: la formazione offerta è minima e si presume che il cliente conosca già il funzionamento dei futures; l’apertura del conto e le procedure di conformità (*compliance*) sono spesso oggetto di lamentele per la lentezza; l’assistenza, pur disponendo di un *trade desk* attivo 24 ore su 24, mostra prestazioni altalenanti nei momenti di picco; i depositi sono possibili solo tramite ACH o bonifico bancario (niente carte di credito/debito) e i prelievi tramite bonifico comportano commissioni; infine, come per ogni broker di futures, non esiste un sistema di indennizzo simile al SIPC, poiché i fondi dei clienti sono custoditi in conti segregati, come prescritto dalla CFTC.
TD Ameritrade / Charles Schwab
Charles Schwab, che ha rilevato TD Ameritrade, rappresenta il più grande gruppo di intermediazione retail degli Stati Uniti: quotata al NYSE, gestisce patrimoni dei clienti per migliaia di miliardi di dollari, dispone di filiali su tutto il territorio nazionale, offre assistenza umana 24 ore su 24, 7 giorni su 7, e si è classificata al primo posto assoluto nella recensione del 2026 di StockBrokers.com. Il trading di futures è integrato in thinkorswim, la piattaforma che Schwab ha mantenuto dopo l’acquisizione di TDA; si tratta dell’ambiente più sofisticato per il trading discrezionale di futures nel settore retail, dotato di strumenti grafici professionali con centinaia di indicatori, la funzione “Active Trader” (ladder) per l’inserimento ordini in stile DOM, catene di opzioni su futures con la caratteristica visualizzazione “Risk Profile P&L”, personalizzazione tramite thinkScript, scanner, funzione di replay del mercato “OnDemand” e “paperMoney” (un simulatore illimitato in tempo reale che rappresenta senza dubbio il miglior ambiente di pratica gratuito disponibile). L’offerta di futures copre l’intera gamma retail del CME Group, inclusi i contratti micro E-mini, i micro futures su criptovalute, metalli, energia e tassi di interesse, oltre alle opzioni su futures, con una commissione di 2,25 dollari per contratto e per lato e senza costi di piattaforma o per i dati di mercato. I margini seguono i requisiti della borsa; le riduzioni intraday sono disponibili solo per i conti qualificati secondo le politiche di Schwab e sono ben lontane dai margini ridotti (fino a 40 dollari) offerti da AMP per i contratti micro. Attorno al desk dedicato ai futures ruotano tutti i servizi che mancano ad AMP: una vasta libreria formativa, specialisti di futures disponibili telefonicamente 24 ore su 24, l’integrazione con conti azionari, conti per opzioni, conti pensionistici (IRA) e conti bancari, oltre alla solidità istituzionale di una società quotata di importanza sistemica. I costi riflettono questa differenza: commissioni circa cinque volte superiori a quelle di AMP per i contratti micro, una gestione prudente dei margini e una piattaforma che, pur essendo eccellente, è progettata per il trading discrezionale piuttosto che per le strategie automatizzate supportate nativamente dall’ecosistema di AMP.
Normative e sicurezza
Entrambe le società operano nell’ambito del medesimo quadro normativo statunitense per i futures; pertanto, questa sezione riguarda la struttura aziendale piuttosto che la classificazione per fascia o categoria.
AMP Futures è un FCM (Futures Commission Merchant) registrato, soggetto alla supervisione della CFTC e membro della NFA (dati verificabili nel database NFA BASIC); effettua il clearing tramite le principali borse valori in qualità di membro del CME Group. I fondi dei clienti sono custoditi in conti segregati, come prescritto dalla normativa statunitense sulle commodity — misura di tutela fondamentale nel settore dei futures — con obbligo di rendicontazione giornaliera della segregazione alle autorità di controllo. Ciò che manca, sia presso AMP che presso qualsiasi altro broker di futures, è la copertura SIPC o un fondo di indennizzo: la tutela del cliente nel mercato dei futures si fonda sulla segregazione dei fondi, sulle norme patrimoniali per gli FCM e sulla vigilanza normativa.
Schwab applica il medesimo regime di segregazione CFTC/NFA per le operazioni su futures, avvalendosi però di una solidità patrimoniale nettamente superiore: la società madre è quotata al NYSE, dispone di bilanci certificati e di un capitale in eccesso che supera di gran lunga quello di qualsiasi FCM specializzato; a ciò si aggiungono le tutele SIPC ed “excess-SIPC” per la componente titoli del rapporto (le posizioni in futures, di per sé, restano ovunque escluse dalla copertura SIPC). Per i trader che attribuiscono grande importanza alla dimensione della controparte, la grandezza di Schwab rappresenta una garanzia concreta e quantificabile.
Verdetto: entrambi sono broker di futures statunitensi regolarmente autorizzati e con una posizione solida; Schwab offre la dimensione di una grande società quotata, mentre AMP punta sulla specializzazione. Nessuno dei due presenta rischi anomali; in ogni caso, è buona norma verificare la posizione di entrambi nel database NFA BASIC.
Prodotti di trading
AMP Futures copre l’universo dei futures, e soltanto quello: dai futures su indici azionari (dai formati “micro” a quelli standard) a quelli su tassi di interesse, valute (FX), energia, metalli, prodotti agricoli e “soft commodities”, fino ai prodotti legati alla volatilità e alle opzioni su futures; il tutto su mercati come CME, CBOT, NYMEX, COMEX e altre borse internazionali accessibili (come Eurex e altre tramite feed supportati). I contratti “micro”, inclusi i più recenti prodotti di piccole dimensioni del CME, vengono resi disponibili tempestivamente. Per scelta strategica, non sono trattati azioni, ETF, opzioni su azioni, fondi comuni o forex spot.
Schwab offre una gamma di futures per investitori retail paragonabile (i principali prodotti del CME Group, inclusi i “micro” e le opzioni su futures, sebbene la selezione di alcuni prodotti internazionali più di nicchia sia più limitata) all’interno di una piattaforma di intermediazione che tratta anche tutte le azioni e gli ETF quotati negli USA, l’intero universo delle opzioni su azioni, oltre 8.000 fondi comuni, obbligazioni, forex spot (tramite thinkorswim) ed esposizione alle criptovalute tramite futures ed ETF. Il tutto accessibile con un unico login, un unico estratto conto e un’unica documentazione fiscale.
Verdetto: per quanto riguarda l’ampiezza dell’offerta di futures, i due broker si equivalgono, con AMP leggermente più fornita sul fronte internazionale; per tutto il resto non c’è storia, dato che AMP non opera in quegli ambiti.
Piattaforme di trading
La differenza fondamentale è di natura filosofica.
AMP Futures offre un’infrastruttura indipendente dalla piattaforma specifica. È possibile scegliere tra oltre 50-60 interfacce (front-end): Sierra Chart per una precisione a livello di tick, Quantower e MultiCharts per moderni flussi di lavoro multi-asset, MetaTrader 5 per l’automazione tramite EA, TradingView per la semplicità nativa dei grafici, la suite professionale di CQG e molte altre ancora. Per i clienti AMP non sono previsti canoni mensili per la piattaforma (possono tuttavia essere applicati costi per componenti aggiuntivi premium e per i dati di mercato delle borse), con la possibilità di scegliere tra le infrastrutture di connettività CQG, Rithmic, TT o Teton in base alle proprie esigenze di latenza e API. Sistemi automatizzati, strumenti di copia delle operazioni (trade copier) e strategie ospitate su VPS sono supportati nativamente e in modo ottimale. Il prezzo di questa libertà è l’attività di configurazione: l’utente sceglie, configura e impara a usare il proprio set di strumenti, avvalendosi delle guide AMP senza però essere seguito passo dopo passo.
Schwab rappresenta la scelta opposta: un unico capolavoro integrato. L’esperienza offerta da thinkorswim per i futures — con funzionalità quali ladder trading, analisi delle opzioni su futures (inclusi i grafici del profilo di rischio), studi personalizzati in thinkScript, replay OnDemand e simulazione paperMoney — costituisce l’ambiente unico più raffinato a disposizione di un trader retail di futures. È accessibile a costo zero per la piattaforma e disponibile in versione identica su desktop, web e mobile. I suoi limiti? Non offre lo stesso livello di automazione di AMP, non consente la connessione a strumenti di esecuzione di terze parti e non è adatto al trading sistematico sensibile alla latenza.
Verdetto: i trader sistematici, quelli legati a piattaforme specifiche e i professionisti necessitano dell’apertura offerta da AMP; i trader discrezionali, gli appassionati di analisi grafica e gli specialisti in opzioni su futures preferiranno thinkorswim, che rappresenta anche la scelta ideale per i principianti che vogliono imparare.
Costi di negoziazione
Commissioni. Il divario principale: AMP applica commissioni comprese tra circa 0,42 e 0,44 dollari per contratto sui contratti “micro” (i totali “all-in” includono commissioni di borsa, clearing e NFA, identiche per qualsiasi broker), contro i 2,25 dollari per contratto per lato (apertura e chiusura) di Schwab. Per un’operazione completa (*round turn*) su un contratto Micro E-mini, il costo in commissioni del broker è di circa 0,88 dollari con AMP contro i 4,50 dollari di Schwab: una differenza di cinque a uno. Un trader che effettua 200 operazioni complete al mese spende circa 176 dollari con AMP e 900 dollari con Schwab, con una differenza di circa 8.700 dollari l’anno, ancor prima di considerare la garanzia di AMP di pareggiare o migliorare le tariffe della concorrenza. I contratti di dimensioni standard seguono una logica simile. Nessuna sfumatura tariffaria salva Schwab in questo caso: le sue commissioni sui futures finanziano l’ecosistema, non l’esecuzione dell’ordine.
Margini. Il secondo fattore decisivo per i day trader. I margini intraday di AMP (40 dollari per MES, 400 dollari per ES e frazioni simili per altri strumenti) si applicano a entrambe le sessioni di negoziazione (tranne gli ultimi cinque minuti), consentendo ai conti di piccole dimensioni di operare con strategie di taglia professionale e una disciplina rigorosa; le posizioni mantenute oltre la chiusura (*overnight*) richiedono i margini di borsa completi (il margine di mantenimento per MES è di circa 2.465 dollari), quindi il vantaggio è puramente intraday. Schwab applica i margini stabiliti dalla borsa con agevolazioni intraday limitate per i conti qualificati, richiedendo quindi lo stesso impegno di circa 2.500 dollari per contratto micro per il quale AMP chiede 40 dollari in regime intraday. Per gli swing trader che mantengono posizioni overnight, le condizioni dei broker si equivalgono; per i day trader, l’efficienza del capitale offerta da AMP è rivoluzionaria, ma altrettanto rischiosa in assenza di un adeguato controllo del rischio.
Costi non legati all’operatività. AMP non applica commissioni per inattività, utilizzo della piattaforma o depositi; i prelievi tramite bonifico bancario (*wire*) comportano costi (il circuito ACH è l’opzione economica), mentre moduli premium della piattaforma o abbonamenti ai dati di borsa sono a pagamento se selezionati. Schwab non addebita commissioni per inattività, piattaforma o dati per l’uso standard di thinkorswim, offre trasferimenti ACH gratuiti in entrata e in uscita e applica le tariffe standard per i bonifici. La liquidità ferma sui conti futures rende poco presso entrambi i broker; tuttavia, la divisione titoli di Schwab offre la possibilità di parcheggiare facilmente il denaro in fondi monetari, un’opzione non disponibile con AMP.
| Voce di costo | AMP Futures | Schwab (successore di TDA) |
|---|---|---|
| Commissione su contratti Micro | Da circa $0,42 a $0,44/contratto | $2,25/contratto per lato |
| Costo approssimativo operazione round-turn MES (commissioni broker) | Circa $0,88 | $4,50 |
| Garanzia sul prezzo | Pareggia o batte qualsiasi preventivo scritto | Nessuna |
| Margine intraday, MES / ES | $40 / $400 | Basato sulle regole della borsa (riduzioni limitate) |
| Margini overnight | Intero importo richiesto dalla borsa | Intero importo richiesto dalla borsa |
| Costi della piattaforma | Nessuno (oltre 50 piattaforme) | Nessuno (thinkorswim) |
| Commissione di inattività | Nessuna | Nessuna |
| Prelievi | ACH economico; bonifici a pagamento | ACH gratuito; bonifici standard |
Verdetto sui costi: vince AMP, con il margine più ampio di tutta questa serie di quindici articoli, sia per quanto riguarda le commissioni che per l’efficienza del capitale intraday. Le tariffe sui futures di Schwab rappresentano il “pedaggio” per accedere al suo ecosistema.
Tipologie di conto
AMP Futures offre conti futures individuali, cointestati, aziendali, in trust e IRA (questi ultimi tramite partner depositari), oltre a strutture professionali per CTA, Introducing Broker e sviluppatori API. È richiesto un deposito minimo di 100 $ per aprire il conto; la cifra minima pratica per operare corrisponde al margine intraday del contratto scelto, più un margine di sicurezza adeguato. Il trading demo è disponibile tramite le piattaforme e i feed di dati supportati.
Schwab integra l’abilitazione al trading di futures nella sua ampia gamma di conti: individuali, cointestati, in trust, aziendali e una suite completa per la pianificazione pensionistica (futures su conti IRA soggetti ad approvazione), affiancati da servizi bancari, piani 529 e opzioni di consulenza. Lo strumento “paperMoney” offre trading simulato di futures illimitato con dati in tempo reale, rappresentando il miglior punto di accesso senza rischi del settore.
| Caratteristica del conto | AMP Futures | Schwab |
|---|---|---|
| Deposito minimo di apertura | 100 $ | 0 $ (previa approvazione) |
| Futures su conti IRA | Sì (tramite partner depositari) | Sì (previa approvazione) |
| Infrastruttura professionale/CTA/IB | Sì, completa | Limitata |
| Paper trading | Demo basate sulla piattaforma | paperMoney (il migliore della categoria) |
| Integrazione multi-asset | No | Completa |
Depositi e prelievi
AMP Futures offre fondi tramite bonifico ACH (gratuito o quasi gratuito, il metodo consigliato) e bonifico bancario in diverse valute principali; non si accettano carte di credito. I prelievi vengono elaborati nei giorni lavorativi con l’applicazione di commissioni per i bonifici; anche in questo caso, il bonifico ACH rimane la soluzione più economica. I bonifici in giornata rispettano le scadenze standard previste dalla FCM (Futures Commission Merchant).
Schwab offre bonifici ACH gratuiti, bonifici bancari standard, depositi di assegni, servizi in filiale e trasferimenti interni istantanei tra il settore titoli, futures e quello bancario, una comodità nazionale che AMP non offre. Nessuna delle due piattaforme applica commissioni sui depositi; entrambe applicano la verifica standard AML (Antiriciclaggio).
Ricerca e istruzione
Schwab vince a mani basse. La sua offerta formativa spazia dai corsi per principianti alla formazione avanzata su futures e opzioni su futures, includendo coaching dal vivo e webcast; gli strumenti di analisi integrano commenti di Schwab, notizie e filtri di ricerca, mentre la piattaforma “paperMoney” consente di trasformare la teoria in pratica senza rischi. È il luogo ideale per chi vuole diventare un trader di futures.
AMP Futures mette a disposizione guide alla piattaforma, documentazione su margini e borse, avvisi di mercato e una knowledge base: materiale operativo valido per chi è già attivo nel trading, ma dove la formazione di mercato non costituisce il prodotto principale. Gli analisti – inclusi noi di TopBrokers360 – segnalano costantemente questa mancanza come il principale ostacolo per i neofiti.
Verdetto: formarsi con Schwab ed eseguire le operazioni con AMP è una strategia valida e sensata.
Assistenza clienti
AMP Futures offre un servizio di assistenza clienti attivo 24 ore su 24 con supporto telefonico, chat in tempo reale, email e assistenza remota, davvero prezioso quando la piattaforma presenta problemi durante una sessione. Il servizio di assistenza via chat e tramite desk riceve elogi dagli utenti. Le critiche ricorrenti riguardano la velocità di risposta non uniforme nei momenti di maggiore affluenza e la lentezza nell’esecuzione delle procedure di apertura conto.
Schwab offre assistenza telefonica e via chat 24 ore su 24, 7 giorni su 7, con specialisti in futures e filiali. Si tratta della rete di assistenza più capillare nel settore del brokeraggio al dettaglio, con l’unico neo rappresentato dai tempi di attesa post-migrazione.
Verdetto: Schwab vince per completezza e affidabilità; il servizio di assistenza clienti di AMP rimane comunque una risorsa preziosa per i suoi clienti.
Esperienza di trading da mobile
thinkorswim mobile di Schwab offre funzionalità complete per il trading di futures, book verticali (ladder), catene di opzioni su futures e paperMoney direttamente su smartphone, garantendo la migliore esperienza di trading di futures su mobile nel mercato retail statunitense.
AMP si affida alle versioni mobile delle sue piattaforme (CQG Mobile, Quantower, TradingView e altre); sebbene funzionali e sincronizzate con i feed di dati, si tratta di soluzioni assemblate piuttosto che integrate, e le recensioni ne evidenziano una qualità complessiva inferiore rispetto alla raffinatezza di thinkorswim.
Verdetto: Schwab, senza dubbio, per i trader che privilegiano il mobile; la clientela di AMP, d’altra parte, opera prevalentemente da desktop.
Pro e contro
AMP Futures
Vantaggi
- Commissioni da circa 0,42 $ a 0,44 $ per contratto, con garanzia pubblica di pareggiare o migliorare le offerte della concorrenza
- Margini intraday a partire da 40 $ (MES) e 400 $ (ES): efficienza del capitale intraday senza pari
- Oltre 50-60 piattaforme gratuite basate sui feed CQG, Rithmic, TT e Teton
- FCM regolamentato da CFTC/NFA e membro CME, con fondi dei clienti segregati
- Deposito minimo di 100 $, nessuna commissione per inattività o per l’uso della piattaforma, desk operativo attivo 24 ore su 24
- Ambiente ideale per strategie sui futures automatizzate e professionali
Svantaggi
- Solo futures: niente azioni, ETF, opzioni su azioni o ecosistemi di investimento più ampi
- Risorse formative minime; piattaforma esplicitamente non adatta ai principianti
- Lamentele ricorrenti riguardo all’apertura del conto/procedure di compliance e alla velocità dell’assistenza
- Commissioni sui prelievi tramite bonifico; depositi solo via ACH o bonifico, niente carte di pagamento
- I margini estremamente bassi possono rivelarsi pericolosi senza una rigorosa disciplina nella gestione del rischio
- Costi aggiuntivi per moduli premium della piattaforma e dati di mercato delle borse
TD Ameritrade (ora Charles Schwab)
Pro
- thinkorswim: la piattaforma più rifinita per il trading discrezionale di futures e opzioni su futures, offerta gratuitamente
- paperMoney: simulazione illimitata in tempo reale, la migliore palestra formativa del settore
- Ecosistema completo: azioni, opzioni, conti pensionistici (IRA), servizi bancari e filiali fisiche, oltre ai futures
- Assistenza specialistica 24/7 e la più vasta libreria di risorse formative nel campo del brokeraggio
- Solidità di una società quotata al NYSE con copertura SIPC per la componente titoli del rapporto
- Micro futures e opzioni su futures con strumenti di analisi di alto livello
Contro
- 2,25 $ per contratto per lato: circa cinque volte la commissione di AMP sui micro futures
- Margini basati sulle regole della borsa; nulla di paragonabile ai margini intraday di 40 $ offerti da AMP
- Non progettata per strategie automatizzate o specifiche della piattaforma per i futures
- Nessuna garanzia sui prezzi o sconti basati sui volumi per i trader di futures attivi
- Le difficoltà nel servizio risalenti al periodo di migrazione si riflettono ancora nelle recensioni
- I futures sembrano un semplice dipartimento, non il core business aziendale
Chi dovrebbe scegliere AMP Futures?
Scegli AMP se la tua attività è il trading di futures. I day trader beneficiano della gestione del capitale più efficiente del settore (bastano 40 $ per controllare un Micro E-mini in intraday) e di commissioni che non incidono più negativamente sulla strategia; i trader sistematici possono scegliere il feed dati (Rithmic per la velocità, CQG per l’affidabilità, TT per strumenti professionali) da integrare con una delle oltre 50 piattaforme già compatibili con il loro codice; scalper e trader ad alto volume ottengono una garanzia di pareggio o miglioramento delle condizioni (match-or-beat) come sconto permanente; infine, i conti di piccole dimensioni possono accedere a infrastrutture professionali con un investimento iniziale di soli 100 $. Preparati adeguatamente: conosci a fondo la tua piattaforma, automatizza i limiti di rischio (le regole AMP di auto-liquidazione al 50% e quella dei 5 minuti garantiranno il rispetto dei vincoli che tu potresti trascurare), cerca altrove le risorse formative ed effettua i depositi tramite ACH per evitare le commissioni dei bonifici bancari. Gli ex trader di futures di TDA, per i quali il costo delle commissioni è un fattore determinante, scopriranno che il passaggio ad AMP si ripaga in poche settimane.
Chi dovrebbe scegliere TD Ameritrade (Schwab)?
Rimanete con Schwab se i futures fanno parte del vostro portafoglio e non sono la vostra professione. Chi si avvicina al mondo del trading online ha a disposizione paperMoney, corsi e specialisti 24 ore su 24, 7 giorni su 7, il percorso più sicuro possibile per entrare in una classe di strumenti potenzialmente rischiosa; i trader discrezionali possono usufruire dei grafici, delle scale e delle analisi sui futures e sulle opzioni di thinkorswim in un unico ambiente intuitivo; gli strateghi specializzati in opzioni su futures possono visualizzare il profilo di rischio con una facilità d’uso senza pari rispetto alle piattaforme connesse ad AMP; e i clienti privati possono consultare i futures sullo stesso estratto conto di azioni, IRA e servizi bancari. Le commissioni di 2,25 dollari si fanno sentire solo con volumi elevati: poche operazioni settimanali costano poco, ma il valore dell’ecosistema le compensa ampiamente. Se in futuro deciderete di diventare professionisti, il percorso per ottenere la certificazione AMP (o una certificazione simile) sarà chiaro e thinkorswim vi avrà insegnato cosa chiedere.
Verdetto finale
Questo è il verdetto più netto della serie, poiché i broker si sovrappongono ben poco.
AMP Futures è la scelta vincente per chiunque abbia volumi di trading sui futures o un utilizzo dei margini reali. Un risparmio sulle commissioni di cinque a uno, margini intraday di 40 dollari per i contratti “micro”, libertà di scelta della piattaforma e una garanzia sui prezzi ne fanno – insieme a una ristretta cerchia di altri broker specializzati – la meta ideale per i trader di futures seri, a patto di possedere la necessaria formazione e disciplina.
Schwab, erede di TD Ameritrade, è la scelta vincente per tutti gli altri profili presi in esame: principianti, investitori diversificati che aggiungono i contratti “micro” al portafoglio, analisti grafici discrezionali e trader di opzioni su futures che preferiscono strumenti come thinkorswim, paperMoney e un’assistenza completa rispetto a risparmi di pochi centesimi per contratto che, dati i loro volumi, non si tradurrebbero mai in un vantaggio economico reale.
Molti trader, saggiamente, adottano entrambe le soluzioni in sequenza (imparando e simulando con Schwab per poi operare su larga scala con AMP) oppure in parallelo. Qualunque sia la tua scelta, rispetta lo strumento: i futures sono contratti a leva in cui le perdite possono superare il capitale depositato; i margini ridotti offerti da AMP amplificano drasticamente i movimenti in entrambe le direzioni e nessuna struttura commissionale ha mai salvato un trader da una cattiva gestione del rischio. Prima di depositare fondi, verifica le tariffe, i margini e la posizione normativa (tramite il sistema NFA BASIC) sui siti ufficiali.
Domande frequenti
TD Ameritrade è ancora disponibile per il trading di futures?
Non più come TD Ameritrade. Schwab ha completato la migrazione nel maggio 2024 e ha dismesso il marchio TDA, mantenendo però thinkorswim – con le sue funzionalità complete per futures e opzioni su futures – a disposizione di tutti i clienti Schwab alle precedenti condizioni tariffarie di 2,25 dollari per contratto. Confrontare oggi “AMP Futures e TD Ameritrade” significa confrontare AMP con l’offerta thinkorswim di Schwab.
Quanto è più economica AMP Futures rispetto a TD Ameritrade/Schwab?
Le commissioni di intermediazione sono circa cinque volte più basse: si va da circa 0,42 a 0,44 dollari per contratto con AMP, contro i 2,25 dollari per lato applicati da Schwab (mentre le commissioni di borsa, di clearing e della NFA sono identiche per entrambi). Un trader di micro-contratti che effettua 200 operazioni complete (*round-turn*) al mese risparmia circa 8.700 dollari l’anno con AMP; inoltre, AMP si impegna a pareggiare o migliorare qualsiasi preventivo scritto della concorrenza.
Quali sono i margini di AMP per il day trading?
Tra i più bassi del settore: 40 $ per il Micro E-mini S&P 500 (MES) e 400 $ per l’E-mini standard (ES), validi sia per la sessione diurna che per quella overnight, fatta eccezione per gli ultimi cinque minuti prima della chiusura giornaliera. Le posizioni overnight richiedono i margini completi stabiliti dalla borsa (il margine di mantenimento per il MES è di circa 2.465 $) e AMP applica una soglia di margin call al 100%, con liquidazione automatica al 50%.
Quale ha la piattaforma migliore?
Si tratta di aspetti diversi. Per quanto riguarda le piattaforme discrezionali integrate, thinkorswim di Schwab rappresenta il punto di riferimento per il mercato retail, grazie alla simulazione paperMoney e a strumenti di analisi eccellenti per futures e opzioni. Sul fronte della scelta e dell’automazione, l’offerta di AMP — che comprende oltre 50-60 piattaforme gratuite (tra cui Sierra Chart, Quantower, MultiCharts, MT5, TradingView, CQG e altre) e quattro diversi feed di dati — non ha eguali tra i broker di futures.
AMP Futures è sicuro e regolamentato?
Sì. AMP Global Clearing LLC è un Futures Commission Merchant regolamentato dalla CFTC, membro della NFA (verificabile tramite NFA BASIC) e membro del CME Group; detiene i fondi dei clienti in conti segregati, come previsto dalla normativa statunitense. Si noti che nessun conto futures, a prescindere dall’intermediario, gode della copertura SIPC; anche la divisione futures di Schwab opera secondo lo stesso regime di segregazione, mentre la tutela SIPC si applica esclusivamente ai conti titoli.
Quali sono i depositi minimi?
AMP richiede 100 $ per attivare e mantenere la connettività dati; il capitale minimo operativo per il trading corrisponde al margine intraday del contratto più un margine di sicurezza aggiuntivo. Schwab non prevede un saldo minimo del conto, sebbene il trading di futures richieda un’autorizzazione specifica e fondi adeguati a coprire i margini richiesti dalla borsa.
I principianti possono utilizzare AMP Futures?
È possibile, ma in genere non è il punto di partenza ideale. AMP offre una formazione minima e presuppone competenze sia sulla piattaforma che nella gestione del rischio; inoltre, i suoi margini estremamente ridotti amplificano le conseguenze degli errori tipici dei principianti. La strategia più oculata consiste nell’imparare e fare pratica in simulazione con *paperMoney* di thinkorswim (o strumenti analoghi), per poi passare ad AMP quando i volumi di trading rendono vantaggiosa la sua struttura tariffaria.
Uno dei due broker applica commissioni per l'utilizzo della piattaforma o per inattività?
No. AMP non applica commissioni mensili di piattaforma per le sue oltre 50 piattaforme né penali per inattività (i moduli premium e gli abbonamenti ai dati di mercato comportano costi aggiuntivi, se selezionati). La piattaforma thinkorswim di Schwab è gratuita e non prevede commissioni per inattività. I prelievi tramite bonifico bancario su AMP comportano dei costi, pertanto è preferibile utilizzare il sistema ACH; con Schwab, i trasferimenti ACH sono gratuiti in entrambe le direzioni.
Posso negoziare azioni o opzioni con AMP Futures?
No. AMP tratta esclusivamente futures e opzioni su futures. Schwab offre una gamma completa di asset (azioni, ETF, opzioni su azioni, fondi, obbligazioni, forex) oltre al servizio dedicato ai futures; questa è la principale differenza strutturale nel confronto.
Qual è l'opzione migliore per il trading automatizzato di futures?
AMP, senza dubbio. La sua connettività con Rithmic, CQG, TT e Teton, unita a piattaforme compatibili con le API (Sierra Chart, MultiCharts, MT5, Quantower e altre), ne fa uno standard di riferimento per le strategie automatizzate sui futures. thinkorswim è progettata per il trading discrezionale e non offre alcuna soluzione comparabile per l’automazione.
Entrambi offrono micro-futures e opzioni su futures?
Sì. Entrambi offrono la gamma di prodotti “Micro” del CME (inclusi MES, MNQ, micro-criptovalute e metalli) e le opzioni su futures. Gli strumenti di analisi di Schwab per le opzioni su futures sono più intuitivi, mentre i costi di esecuzione di AMP sono decisamente inferiori.
Gli ex trader di futures di TD Ameritrade dovrebbero passare ad AMP?
Fate due conti: moltiplicate il numero di operazioni mensili (andata e ritorno) per il risparmio di circa 3,60 $ per operazione su contratti “micro” (cifra superiore per i contratti standard) e valutate il tutto rispetto alla perdita di strumenti come thinkorswim, paperMoney e i servizi integrati. I trader ad alto volume e i day trader che puntano sull’efficienza dei margini dovrebbero passare ad AMP o affiancarla all’attuale broker; chi invece opera occasionalmente in ottica di copertura (hedging) o tratta opzioni su futures farebbe solitamente meglio a restare dov’è.
Avvertenza sui rischi: Il trading di futures e opzioni su futures comporta un rischio significativo di perdite e non è adatto a tutti gli investitori; le perdite possono superare l’importo dei depositi e i margini ridotti tipici del day trading amplificano notevolmente sia i guadagni che le perdite. I risultati passati non garantiscono rendimenti futuri. Questo articolo ha scopo puramente informativo e non costituisce consulenza di investimento. Prima di aprire un conto, verificate commissioni, margini, costi e dati normativi (tramite NFA BASIC e FINRA BrokerCheck) sui siti ufficiali di AMP Futures e Charles Schwab; inoltre, operate esclusivamente con capitali che potete permettervi di perdere.
