Introdução
Antes da comparação, uma atualização essencial: a TD Ameritrade não existe mais como corretora independente. A Charles Schwab concluiu a migração de todas as contas da TD Ameritrade em maio de 2024 e descontinuou a marca TDA, preservando, porém, sua aclamada plataforma thinkorswim — incluindo todos os recursos de negociação de contratos futuros — para todos os clientes da Schwab. Portanto, a verdadeira questão para 2026 por trás desta busca é: AMP Futures vs. Charles Schwab (thinkorswim) — uma corretora especializada em futuros com custos ultrabaixos contra uma gigante de serviços completos cuja plataforma é, por acaso, excelente para futuros. Elas atendem a perfis de traders diferentes, e a distinção entre elas é bastante clara.
A AMP Futures é a melhor corretora para traders de futuros dedicados e atentos aos custos. Sediada em Chicago e regulamentada pela CFTC/NFA, a corretora cobra comissões que variam de aproximadamente US$ 0,42 a US$ 0,44 por contrato em minicontratos (cerca de um quinto dos US$ 2,25 cobrados pela Schwab), oferece garantia pública de igualar ou superar preços da concorrência, disponibiliza margens de *day trade* a partir de US$ 40 para o Micro E-mini S&P 500 e US$ 400 para o E-mini padrão, permite a abertura de contas com apenas US$ 100 e oferece acesso gratuito (sem taxas de plataforma) a mais de 50 plataformas profissionais (como Sierra Chart, MultiCharts, Quantower, MetaTrader 5, TradingView e dezenas de outras), utilizando os provedores de dados CQG, Rithmic, TT e Teton.
A Schwab, sucessora da TD Ameritrade, é a melhor corretora para traders que desejam negociar futuros juntamente com outros ativos. A thinkorswim oferece a experiência de negociação discricionária de futuros mais refinada do mercado de varejo, incluindo simulação (*paperMoney*), ferramentas de gráficos de alto nível e análises de opções sobre futuros, tudo em uma única conta que também abriga suas ações, opções, contas de aposentadoria (IRAs) e serviços bancários. Conta ainda com suporte 24 horas por dia (inclusive em agências físicas) e uma biblioteca educacional abrangente que a AMP simplesmente não possui. Esse serviço tem um custo: US$ 2,25 por contrato (por ponta da operação) e margens convencionais.
Se os contratos futuros são sua profissão ou uma atividade levada muito a sério, as condições financeiras da AMP são praticamente imbatíveis. Se os futuros são apenas uma parte de uma estratégia financeira mais ampla, ou se você ainda está aprendendo, a Schwab é a escolha ideal. Confira a análise detalhada a seguir.
Tabela de comparação
| Característica | AMP Futures | TD Ameritrade (agora Charles Schwab) |
|---|---|---|
| Fundação | Chicago FCM (AMP Global Clearing LLC) | TDA 1975; Schwab 1971; migração concluída em maio de 2024 |
| Regulação | CFTC, NFA (FCM), membro do CME Group | SEC, FINRA, CFTC/NFA (futuros via entidades da Schwab) |
| Capital Aberto | Não (FCM de capital fechado) | Sim, NYSE: SCHW |
| Foco do Negócio | Apenas contratos futuros e opções sobre futuros | Serviços completos: ações, ETFs, opções, futuros, forex, fundos, serviços bancários |
| Depósito Mínimo | US$ 100 | US$ 0 (sujeito a aprovação para operar futuros) |
| Comissões de Futuros | De aprox. US$ 0,42 a US$ 0,44 por contrato (mais taxas da bolsa/NFA) | US$ 2,25 por contrato por ponta (mais taxas da bolsa/NFA) |
| Garantia de Preço | Iguala ou supera qualquer cotação por escrito (ou 20 operações gratuitas) | Nenhuma |
| Margens para Day Trading | A partir de US$ 40 (MES), US$ 400 (ES) | Definidas pela bolsa; reduções intradia apenas para contas qualificadas |
| Margens Overnight (Posição de um dia para o outro) | Margens integrais da bolsa | Margens integrais da bolsa |
| Plataformas | De 50 a mais de 60 gratuitas (Sierra Chart, Quantower, MT5, TradingView, MultiCharts, CQG, outras) | thinkorswim (desktop, web, mobile) |
| Fontes de Dados (Data Feeds) | CQG, Rithmic, TT, Teton | Integradas (thinkorswim) |
| Opções sobre Futuros | Sim | Sim, com ferramentas de análise avançadas |
| Outras Classes de Ativos | Nenhuma | Portfólio completo dos EUA |
| Simulação de Negociação (Paper Trading) | Via plataformas/fontes de dados compatíveis | paperMoney, tempo real ilimitado |
| Automação/API | Extensa (APIs de plataforma e de dados) | Limitada (thinkorswim não é focada em automação) |
| Taxas de Inatividade/Plataforma | Nenhuma | Nenhuma |
| Taxas de Saque | Taxas de transferência bancária (wire) aplicáveis; ACH disponível | ACH gratuito; taxas padrão para transferência bancária (wire) |
| Métodos de Depósito | ACH, transferência bancária (wire) (sem cartões) | ACH, transferência bancária (wire), cheque, transferências internas |
| Suporte ao Cliente | Mesa de operações 24 horas, chat, telefone | Telefone/chat 24/7, agências físicas |
| Educação | Mínima | Extensa |
| Proteção de Fundos do Cliente | Segregação de clientes da CFTC (sem SIPC para futuros) | Segregação da CFTC para futuros; SIPC (para a parte de valores mobiliários) |
| Ideal para | Traders ativos/profissionais de contratos futuros e negociação algorítmica | Traders de múltiplos ativos, iniciantes, traders de futuros com estratégia discricionária |
Os detalhes mudam com frequência. Confirme os preços, as margens e as condições atuais nos sites oficiais da AMP Futures e da Charles Schwab antes de abrir uma conta.
O que aconteceu com a TD Ameritrade?
A Charles Schwab adquiriu a TD Ameritrade em um negócio anunciado em 2019 e concluiu a migração final de clientes em maio de 2024, descontinuando a plataforma, os aplicativos e a marca da TD Ameritrade. Para os traders de contratos futuros, os dois aspectos mais importantes foram preservados: o thinkorswim — cuja funcionalidade de negociação de futuros e opções sobre futuros foi transferida intacta para a Schwab (incluindo versões para desktop, web e mobile, a ferramenta de simulação paperMoney e a isenção de taxas de plataforma ou de dados para uso padrão) — e a estrutura de preços da TDA para futuros, mantida em US$ 2,25 por contrato, por ponta da operação. As negociações de futuros e forex são oferecidas por meio de entidades da Schwab registradas na CFTC/NFA, utilizando o mesmo login das contas de valores mobiliários. Em suma: tudo o que um trader de futuros da TD Ameritrade tinha à disposição continua existindo — apenas a marca mudou para Schwab —, e esta comparação avalia a oferta em seu formato atual.
Visão Geral da Empresa
AMP Futures
A AMP Global Clearing LLC, que opera sob o nome comercial AMP Futures, é uma corretora de futuros (*Futures Commission Merchant*) sediada em Chicago, regulamentada pela CFTC e membro da NFA e das bolsas do CME Group, atendendo traders individuais, *introducing brokers*, CTAs e desenvolvedores de API em todo o mundo. A empresa é uma especialista pura: foca exclusivamente em contratos futuros e opções sobre futuros em sete classes de ativos (índices de ações, taxas de juros, moedas, energia, metais, agricultura e outros), negociados em bolsas dos EUA e internacionais.
Sua identidade baseia-se em três pilares. Primeiro, o preço: as comissões começam em torno de US$ 0,42 a US$ 0,44 por contrato para contratos “micro” (antes das taxas da bolsa e da NFA) — estando entre as mais baixas do setor — e são acompanhadas por uma oferta permanente de igualar ou superar qualquer cotação de comissão por escrito ou oferecer 20 operações sem comissão. Segundo, as margens: as margens da AMP para *day trading* são notoriamente baixas — US$ 40 para o Micro E-mini S&P 500 e US$ 400 para o E-mini S&P padrão —, válidas tanto para o pregão diurno quanto para o *overnight* (exceto nos últimos cinco minutos antes do fechamento diário), com um regime de chamada de margem de 100% e liquidação automática em 50%, além de uma rigorosa “regra dos 5 minutos” próxima ao encerramento da sessão. Terceiro, a liberdade de escolha de plataforma: mais de 50 (ou mais de 60, segundo algumas contagens) plataformas de negociação estão disponíveis sem taxas mensais de uso, incluindo Sierra Chart, MultiCharts, Quantower, MetaTrader 5, TradingView, CQG Desktop e MotiveWave, com suporte a quatro provedores de dados (CQG, Rithmic, Trading Technologies, Teton); isso torna a AMP a corretora de futuros mais neutra em relação a plataformas existente e um ambiente ideal para estratégias automatizadas.
O outro lado da moeda: a oferta educacional é mínima e a empresa pressupõe que o cliente já tenha conhecimento sobre o mercado de futuros; a abertura de conta e as verificações de conformidade (*compliance*) geram reclamações frequentes devido à lentidão; o suporte, embora conte com uma mesa de operações (*trade desk*) 24 horas, apresenta desempenho irregular em horários de pico; os depósitos são aceitos apenas via ACH ou transferência bancária (*wire*), sem opção de cartão, e saques via transferência bancária estão sujeitos a taxas; além disso, como ocorre com qualquer corretora de futuros, não existe um esquema de proteção ao investidor nos moldes do SIPC, sendo que os fundos dos clientes são mantidos em contas segregadas, conforme exigido pela CFTC.
TD Ameritrade / Charles Schwab
A Charles Schwab, sucessora da TD Ameritrade, é o maior complexo de corretagem de varejo dos Estados Unidos: listada na NYSE, com trilhões em ativos de clientes, agências em todo o país, suporte humano 24 horas por dia, 7 dias por semana, e classificada em primeiro lugar geral na avaliação de 2026 do StockBrokers.com. A negociação de contratos futuros ocorre dentro do thinkorswim — a plataforma que a Schwab manteve da TDA —, que continua sendo o ambiente de negociação discricionária de futuros mais sofisticado do varejo: gráficos profissionais com centenas de estudos, a ferramenta “Active Trader” (com visualização de profundidade de mercado/DOM para inserção de ordens), cadeias de opções sobre futuros com a exclusiva visualização de Perfil de Risco (P&L), personalização via thinkScript, scanners, replay de mercado (OnDemand) e o paperMoney — um simulador ilimitado em tempo real que é, simplesmente, o melhor ambiente gratuito de prática disponível.
A oferta de futuros abrange todo o portfólio de varejo do CME Group, incluindo a linha “micro E-mini”, microfuturos de criptomoedas, metais, energia e taxas de juros, além de opções sobre futuros, com custo de US$ 2,25 por contrato (por ponta da operação) e sem taxas de plataforma ou de dados. As margens seguem as exigências da bolsa; reduções para operações intradia estão disponíveis apenas para contas qualificadas conforme as políticas da Schwab — nada que se aproxime das margens de US$ 40 para contratos “micro” oferecidas pela AMP. Em torno da mesa de operações de futuros, encontra-se tudo o que falta à AMP: biblioteca educacional, especialistas em futuros disponíveis por telefone 24 horas por dia, integração com contas de ações, opções, contas de aposentadoria (IRA) e serviços bancários, além da estabilidade institucional de uma empresa de capital aberto sistemicamente importante. Os custos são o oposto: comissões cerca de cinco vezes maiores que as da AMP para contratos “micro”, tratamento conservador das margens e uma plataforma que, apesar de sua excelência, foi projetada para negociação discricionária, e não para as estratégias automatizadas que o ecossistema da AMP suporta nativamente.
Regulamentação e Segurança
Ambas as empresas operam sob a mesma estrutura regulatória dos EUA para o mercado de futuros, o que torna esta seção uma análise de estrutura, e não de categoria ou porte.
A AMP Futures é uma FCM (*Futures Commission Merchant*) registrada, sob supervisão da CFTC e associada à NFA (com dados verificáveis no banco de dados NFA BASIC), realizando a compensação de operações (*clearing*) em grandes bolsas como membro do CME Group. Os fundos dos clientes são mantidos em contas segregadas, conforme exigido pela legislação americana de *commodities* — a principal salvaguarda do mercado de futuros —, com relatórios diários de segregação enviados aos órgãos reguladores. O que não existe, nem na AMP nem em qualquer outra corretora de futuros, é a cobertura do SIPC ou um fundo de compensação; a proteção do cliente de futuros baseia-se na segregação de ativos, nas regras de capital para FCMs e na supervisão regulatória.
A Schwab oferece o mesmo regime de segregação exigido pela CFTC/NFA para suas operações de futuros, mas conta com uma estrutura financeira muito mais robusta: uma empresa controladora listada na NYSE, com contas auditadas e um excedente de capital que supera em muito o de qualquer FCM especializada. Além disso, oferece proteção do SIPC e cobertura adicional (além dos limites do SIPC) para a parte de valores mobiliários da relação com o cliente (vale ressaltar que as posições de futuros, por si sós, não são cobertas pelo SIPC em nenhuma corretora). Para traders que priorizam a solidez e o porte da contraparte, o tamanho da Schwab representa uma segurança real e quantificável.
Veredito de confiabilidade: ambas são corretoras de futuros dos EUA devidamente regulamentadas e com histórico idôneo; a Schwab destaca-se pelo porte de empresa de capital aberto, enquanto a AMP se diferencia pelo foco especializado. Nenhuma delas apresenta riscos atípicos, e ambas devem ter sua situação verificada no sistema NFA BASIC como medida padrão de diligência.
Produtos de Negociação
A AMP Futures cobre o universo de contratos futuros — e apenas esse universo: futuros de índices de ações (desde contratos “micro” até os de tamanho padrão), taxas de juros, câmbio (FX), energia, metais, commodities agrícolas e *softs*, produtos de volatilidade e opções sobre futuros, abrangendo as bolsas CME, CBOT, NYMEX, COMEX e outras bolsas internacionais acessíveis (como a Eurex e outras, via conexões suportadas). Contratos “micro”, incluindo os lançamentos mais recentes da CME, são disponibilizados rapidamente. Por uma escolha estratégica, a corretora não oferece ações, ETFs, opções sobre ações, fundos de investimento ou negociação de câmbio à vista (*spot forex*).
A Schwab oferece um portfólio de futuros para o varejo comparável (os principais produtos do CME Group, incluindo contratos “micro” e opções sobre futuros; embora a oferta de alguns produtos internacionais mais específicos seja mais limitada), dentro de uma corretora que também disponibiliza todas as ações e ETFs listados nos EUA, todo o universo de opções sobre ações, mais de 8.000 fundos de investimento, títulos de renda fixa, negociação de câmbio à vista (*spot*) via plataforma thinkorswim e exposição a criptomoedas por meio de futuros e ETFs. Tudo isso com um único login, um único extrato e um único pacote de informações fiscais.
Veredito: em termos de abrangência exclusiva de futuros, as duas estão em pé de igualdade, com a AMP oferecendo uma oferta internacional ligeiramente mais ampla; quanto a todo o restante, não há competição, pois a AMP não atua nesses segmentos.
Plataformas de negociação
A diferença fundamental aqui é de natureza filosófica.
A AMP Futures oferece uma infraestrutura agnóstica em relação à plataforma. Você pode escolher entre mais de 50 ou 60 interfaces (front-ends): o Sierra Chart para precisão em nível de *tick*; Quantower e MultiCharts para fluxos de trabalho modernos com múltiplos ativos; MetaTrader 5 para automação via EAs (Expert Advisors); TradingView pela simplicidade nativa dos gráficos; o conjunto de ferramentas profissionais da CQG; e dezenas de outras opções. Tudo isso sem taxas mensais de plataforma para clientes da AMP (embora possam ser aplicadas taxas para complementos *premium* e dados de mercado das bolsas), utilizando conectividade via CQG, Rithmic, TT ou Teton, escolhida de acordo com suas necessidades de latência e API. Sistemas automatizados, ferramentas de cópia de operações (*trade copiers*) e estratégias hospedadas em VPS são recursos de primeira linha. O preço dessa liberdade é a necessidade de montagem: você escolhe, configura e aprende a usar seu conjunto de ferramentas, contando com o auxílio dos guias da AMP, mas sem uma condução passo a passo excessiva.
A Schwab aposta no caminho oposto: uma solução integrada e primorosa. A experiência com contratos futuros no thinkorswim — incluindo *ladder trading*, análise de opções sobre futuros com curvas de perfil de risco, estudos personalizados em *thinkScript*, replay de mercado (*OnDemand*) e simulador (*paperMoney*) — representa o ambiente único mais refinado disponível para o trader de varejo de futuros. Tudo isso sem custo de plataforma e com funcionalidade idêntica nas versões desktop, web e mobile. O que a plataforma não oferece: automação no mesmo nível da AMP, conectividade com ferramentas de execução de terceiros ou adequação para *trading* sistemático sensível à latência.
Veredito: traders sistemáticos, profissionais e aqueles que exigem plataformas específicas precisam da abertura oferecida pela AMP; já os traders discricionários, especialistas em análise gráfica e especialistas em opções sobre futuros preferirão o thinkorswim — que é também o ambiente ideal para iniciantes aprenderem.
Custos de negociação
Comissões. A diferença principal: a AMP cobra entre aproximadamente US$ 0,42 e US$ 0,44 por contrato em contratos “micro” (os custos totais incluem taxas de bolsa, compensação e NFA, que são idênticas em qualquer corretora), contra os US$ 2,25 por contrato (por ponta da operação) da Schwab. Em uma operação completa (*round turn*) de Micro E-mini, o custo é de cerca de US$ 0,88 na AMP versus US$ 4,50 na Schwab em comissões da corretora — uma diferença de cinco para um. Um trader que realiza 200 operações completas por mês paga cerca de US$ 176 na AMP e US$ 900 na Schwab, uma diferença anual de aproximadamente US$ 8.700, antes mesmo de se considerar a garantia da AMP de igualar ou superar ofertas concorrentes. Contratos de tamanho padrão seguem uma proporção semelhante. Nenhum detalhe de precificação salva a Schwab neste aspecto; suas comissões de futuros financiam o ecossistema, não a execução em si.
Margens. O segundo diferencial decisivo para *day traders*. As margens de *day trade* da AMP — US$ 40 para MES, US$ 400 para ES e frações similares para outros ativos — aplicam-se a ambas as sessões (exceto nos cinco minutos finais), permitindo que contas pequenas operem estratégias de porte profissional com disciplina rigorosa; posições mantidas durante a noite (*overnight*) exigem as margens integrais da bolsa (a margem de manutenção do MES gira em torno de US$ 2.465), portanto, a vantagem é puramente intradia. A Schwab aplica margens baseadas nas exigências da bolsa, com concessões intradia limitadas para contas qualificadas, o que significa exigir o mesmo compromisso de cerca de US$ 2.500 por contrato micro pelo qual a AMP cobra US$ 40 no *day trade*. Para *swing traders* que mantêm posições durante a noite, as condições das corretoras se equivalem; para *day traders*, a eficiência de capital da AMP é transformadora — e, consequentemente, perigosa sem o devido controle de risco.
Custos não relacionados à negociação. A AMP não cobra taxas de inatividade, de plataforma ou de depósito; saques via transferência bancária (*wire*) têm custos (o ACH é a via de baixo custo), e módulos de plataforma *premium* ou assinaturas de dados de mercado têm custo adicional, se contratados. A Schwab não cobra taxas de inatividade, plataforma ou dados para o uso padrão do *thinkorswim*, oferece transferências ACH gratuitas (entrada e saída) e cobra taxas padrão para transferências bancárias (*wire*). Saldos em espécie rendem pouco em contas de futuros de ambas as corretoras; no entanto, a divisão de valores mobiliários da Schwab oferece facilidade para alocar recursos em fundos de mercado monetário (*money-market funds*), algo que a AMP não oferece.
| Item de custo | AMP Futures | Schwab (sucessora da TDA) |
|---|---|---|
| Comissão de microcontrato | De aprox. US$ 0,42 a US$ 0,44/contrato | US$ 2,25/contrato por ponta |
| Custo aprox. de operação completa (round turn) do MES (taxas da corretora) | Aprox. US$ 0,88 | US$ 4,50 |
| Garantia de preço | Iguala ou supera qualquer cotação por escrito | Nenhuma |
| Margem intradia (day margin), MES / ES | US$ 40 / US$ 400 | Baseada na bolsa (reduções limitadas) |
| Margens para posição noturna (overnight) | Integral da bolsa | Integral da bolsa |
| Taxas de plataforma | Nenhuma (mais de 50 plataformas) | Nenhuma (thinkorswim) |
| Taxa de inatividade | Nenhuma | Nenhuma |
| Saques | ACH barato; transferências via wire com taxa | ACH gratuito; transferências via wire padrão |
Veredito sobre custos: AMP, com a maior vantagem de toda esta série de quinze artigos, tanto em comissões quanto em eficiência de capital intradia. A precificação de futuros da Schwab é o “pedágio” pelo acesso ao seu ecossistema.
Tipos de conta
A AMP Futures oferece contas de futuros individuais, conjuntas, corporativas, em *trust* e IRA (IRAs via parceiros custodiantes), além de estruturas profissionais para CTAs, *introducing brokers* (IBs) e desenvolvedores de API. O depósito mínimo para abrir uma conta é de US$ 100; o valor mínimo prático para operar é a margem intradia do contrato escolhido mais uma margem de segurança adequada. A negociação em conta de demonstração é realizada por meio das plataformas e fontes de dados suportadas.
A Schwab adiciona a opção de negociação de futuros ao seu portfólio abrangente de contas: individuais, conjuntas, *trusts*, corporativas e uma linha completa de contas de aposentadoria (futuros em IRAs sujeitos a aprovação), além de serviços bancários, planos 529 e opções de consultoria. A ferramenta *paperMoney* oferece negociação simulada de futuros ilimitada com dados em tempo real, sendo a melhor porta de entrada sem riscos do setor.
| Característica da Conta | AMP Futures | Schwab |
|---|---|---|
| Mínimo para abertura | US$ 100 | US$ 0 (sujeito a aprovação) |
| Futuros em IRA | Sim (parceiros custodiantes) | Sim (sujeito a aprovação) |
| Infraestrutura para Profissionais/CTA/IB | Sim, abrangente | Limitada |
| Negociação simulada (*Paper trading*) | Demonstrações dependentes da plataforma | paperMoney (a melhor da categoria) |
| Integração de múltiplos ativos | Não | Completa |
Depósitos e Saques
A AMP Futures realiza pagamentos via ACH (gratuito ou quase gratuito, o método recomendado) e transferência bancária em diversas moedas principais; cartões não são aceitos. Os saques são processados em dias úteis, com a aplicação de taxas de transferência, sendo o ACH novamente a opção mais econômica. Transferências no mesmo dia atendem aos prazos padrão das FCMs (Futures Commission Merchants).
A Schwab oferece ACH gratuito, transferências bancárias padrão, depósitos em cheque, serviços em agências e transferências internas instantâneas entre as áreas de títulos, futuros e bancária, uma conveniência doméstica que a AMP não oferece. Nenhuma das duas cobra taxas de depósito; ambas aplicam os padrões de verificação de identidade para fins de AML (Anti-Money Laundering).
Pesquisa e Educação
A Schwab vence com ampla vantagem. Sua biblioteca educacional abrange desde cursos para iniciantes até instruções avançadas sobre contratos futuros e opções sobre futuros, além de *coaching* ao vivo e *webcasts*; a área de análise integra comentários da Schwab, notícias e ferramentas de triagem (*screeners*); e a ferramenta *paperMoney* transforma a teoria em prática segura. É o lugar ideal para quem deseja se tornar um operador de contratos futuros.
A AMP Futures oferece guias de plataforma, documentação sobre margens e bolsas, comunicados de mercado e uma base de conhecimento — material operacional competente para quem já opera, mas onde a educação sobre o mercado não é, explicitamente, o produto oferecido. Analistas, incluindo a nossa própria equipe da TopBrokers360, apontam consistentemente essa ausência como a principal lacuna para os iniciantes.
Veredito: aprender na Schwab e operar na AMP é uma estratégia sólida e recomendável.
Suporte ao Cliente
A AMP Futures mantém uma mesa de operações ativa 24 horas por dia, oferecendo suporte por telefone, chat ao vivo, e-mail e acesso remoto — um recurso de grande valor quando a plataforma apresenta falhas durante o pregão —, sendo que o atendimento via chat e a mesa de operações são frequentemente elogiados pelos usuários. As críticas recorrentes referem-se à velocidade de resposta variável em horários de pico e à lentidão no processo de conformidade para abertura de contas.
A Schwab oferece atendimento 24 horas por dia, 7 dias por semana, via telefone e chat com especialistas em contratos futuros, além de contar com agências físicas, constituindo a estrutura de atendimento mais robusta do setor de corretagem de varejo; as reclamações sobre o tempo de espera após a migração de sistemas representam a única falha consistente.
Veredito: A Schwab destaca-se pela abrangência e consistência do serviço; ainda assim, a mesa de operações da AMP é um diferencial valioso para o seu público-alvo.
Experiência de negociação móvel
O aplicativo thinkorswim mobile da Schwab oferece recursos completos de negociação de contratos futuros, telas de negociação rápida (*ladders*), grades de opções de futuros e o simulador *paperMoney* diretamente no celular, proporcionando a melhor experiência móvel em futuros para o varejo dos EUA.
A AMP aposta nas versões móveis de suas plataformas (CQG Mobile, Quantower, TradingView e outras) — funcionais e sincronizadas com os dados de mercado, porém montadas de forma avulsa em vez de integradas —, e as avaliações apontam que esses componentes carecem do refinamento encontrado no thinkorswim.
Veredito: A Schwab, claramente, para traders que priorizam o uso de dispositivos móveis; afinal, a clientela da AMP negocia majoritariamente via desktop.
Prós e contras
AMP Futures
Prós
- Comissões de aprox. US$ 0,42 a US$ 0,44 por contrato, com garantia pública de igualar ou superar ofertas da concorrência
- Margens para day trade a partir de US$ 40 (MES) e US$ 400 (ES): eficiência de capital intradia inigualável
- Mais de 50 a 60 plataformas gratuitas compatíveis com os feeds CQG, Rithmic, TT e Teton
- FCM regulamentada pela CFTC/NFA e membro da CME, com fundos de clientes segregados
- Depósito mínimo de US$ 100, sem taxas de inatividade ou de plataforma, e mesa de operações 24 horas
- Ambiente de primeira linha para estratégias automatizadas e profissionais de contratos futuros
Contras
- Apenas contratos futuros: sem ações, ETFs, opções de ações ou um ecossistema mais amplo
- Pouco conteúdo educacional; claramente não é voltado para iniciantes
- Reclamações recorrentes sobre a abertura de conta/compliance e a velocidade do suporte
- Taxas para saques via transferência bancária (wire); depósitos apenas via ACH/transferência, sem aceitação de cartões
- Margens ultrabaixas são como uma arma carregada se não houver disciplina rigorosa de risco
- Módulos de plataforma premium e dados de mercado das bolsas podem gerar custos adicionais
TD Ameritrade (agora Charles Schwab)
Prós
- thinkorswim: a plataforma mais refinada e gratuita para negociação discricionária de contratos futuros e opções sobre futuros
- paperMoney: simulação ilimitada em tempo real, o melhor ambiente de treinamento do setor
- Ecossistema completo: ações, opções, contas de aposentadoria (IRAs), serviços bancários e agências físicas, além de contratos futuros
- Suporte especializado 24 horas por dia, 7 dias por semana, e a biblioteca educacional mais abrangente do mercado de corretagem
- Escala de empresa listada na NYSE, com proteção SIPC para a parte da conta referente a valores mobiliários
- Microcontratos futuros e opções sobre futuros com ferramentas analíticas de alto nível
Contras
- US$ 2,25 por contrato, por ponta da operação: cerca de cinco vezes o valor cobrado pela AMP para microcontratos
- Margens definidas pela bolsa; nada comparável às margens de US$ 40 para *day trade* oferecidas pela AMP
- Não projetada para estratégias automatizadas ou específicas de plataforma para contratos futuros
- Sem garantia de preços ou descontos por volume para traders ativos de contratos futuros
- Problemas de atendimento ocorridos na época da migração ainda repercutem nas avaliações
- A negociação de contratos futuros parece ser apenas um departamento, e não a missão principal da empresa
Quem deve escolher a AMP Futures?
Escolha a AMP se o seu foco for a negociação de contratos futuros. Day traders obtêm o tratamento de capital mais eficiente do setor (US$ 40 para operar um contrato Micro E-mini no intraday) e comissões que deixam de ser um custo que penaliza a estratégia; traders sistemáticos têm liberdade de escolha quanto ao feed de dados (Rithmic para velocidade, CQG para confiabilidade, TT para ferramentas profissionais), compatível com qualquer uma das mais de 50 plataformas que seu código já utiliza; scalpers e traders de alto volume contam com a garantia de igualar ou superar ofertas concorrentes como um desconto permanente; e contas pequenas garantem acesso à infraestrutura profissional com um aporte inicial de US$ 100. Venha preparado: conheça sua plataforma, automatize seus limites de risco (os mecanismos de liquidação automática de 50% e a regra dos 5 minutos da AMP farão valer as regras que você mesmo não cumprir), busque conhecimento educacional em outras fontes e realize depósitos via ACH para evitar taxas de transferência bancária (wire fees). Ex-traders de futuros da TDA, para quem o valor das comissões realmente importa, perceberão que a mudança se paga em poucas semanas.
Quem deve escolher a TD Ameritrade (Schwab)?
Continue com a Schwab se os contratos futuros fizerem parte da sua carteira de investimentos, e não da sua profissão. Iniciantes têm acesso ao *paperMoney*, a cursos e a especialistas disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana — o caminho mais seguro possível para ingressar em uma classe de ativos de alto risco; *traders* discricionários contam com gráficos, *ladders* e ferramentas de análise de opções sobre futuros do *thinkorswim*, tudo em um ambiente excelente; estrategistas de opções sobre futuros dispõem de uma visualização de Perfil de Risco (*Risk Profile*) cuja intuitividade não encontra igual em plataformas conectadas à AMP; e investidores particulares têm os contratos futuros consolidados no mesmo extrato que ações, contas de aposentadoria (IRAs) e serviços bancários. As comissões de US$ 2,25 só pesam no bolso em volumes elevados: realizar algumas operações de ida e volta (*round turns*) por semana custa o preço de um café, e o valor agregado pelo ecossistema compensa amplamente esse gasto. Se você decidir se profissionalizar mais tarde, o caminho de transição para a AMP (ou uma corretora especializada similar) será natural, e o *thinkorswim* terá lhe ensinado exatamente o que exigir.
Veredito Final
Este é o veredito mais claro da série, pois as corretoras mal se sobrepõem.
A AMP Futures vence para quem tem volume real de negociação de contratos futuros ou uso efetivo de margem. Economia de até 80% nas comissões (uma proporção de cinco para um), margens de apenas US$ 40 para *day trade* de contratos “micro”, liberdade de escolha de plataforma e garantia de preços fazem dela — juntamente com um pequeno grupo de outras especialistas — a escolha lógica para operadores de futuros sérios, desde que você traga sua própria bagagem de conhecimento e disciplina.
A Schwab, sucessora da TD Ameritrade, vence para todos os outros perfis nesta análise: iniciantes, investidores diversificados que estão adicionando contratos “micro” ao portfólio, analistas gráficos que operam com base em discricionariedade e negociadores de opções sobre futuros que valorizam ferramentas como o thinkorswim e o paperMoney, além de um atendimento completo, em vez de economizar centavos por contrato — uma economia que, para o volume deles, nunca se traduz em ganhos financeiros reais.
Muitos operadores, agindo com sensatez, adotam ambas as estratégias em sequência — aprendendo e simulando na Schwab para depois executar operações em maior escala na AMP — ou as utilizam em paralelo. Qualquer que seja a sua escolha, respeite o instrumento: contratos futuros envolvem alavancagem, o que significa que as perdas podem superar o valor depositado; as margens reduzidas da AMP amplificam drasticamente os resultados em ambas as direções; e nenhuma estrutura de comissões jamais salvou um operador de uma gestão de risco deficiente. Antes de depositar recursos, verifique os preços atuais, as margens e a situação regulatória (via NFA BASIC) nos sites oficiais.
Perguntas Frequentes
A TD Ameritrade ainda está disponível para a negociação de contratos futuros?
Não mais como TD Ameritrade. A Schwab concluiu a migração em maio de 2024 e descontinuou a marca TDA, mas manteve o thinkorswim — e toda a sua funcionalidade de negociação de contratos futuros e opções sobre futuros — para todos os clientes da Schwab, preservando a antiga tarifa de US$ 2,25 por contrato. Comparar “AMP Futures vs. TD Ameritrade” hoje significa comparar a AMP com a oferta do thinkorswim da Schwab.
Quanto a AMP Futures é mais barata que a TD Ameritrade/Schwab?
As comissões da corretora são cerca de cinco vezes mais baixas: variam de aproximadamente US$ 0,42 a US$ 0,44 por contrato na AMP, contra US$ 2,25 por ponta na Schwab (as taxas de bolsa, compensação e NFA aplicam-se igualmente a ambas). Um trader de contratos “micro” que realiza 200 operações de ida e volta (*round-turn*) por mês economiza cerca de US$ 8.700 por ano na AMP, que, além disso, iguala ou supera qualquer cotação apresentada por escrito.
Quais são as margens de day trading da AMP?
Entre as mais baixas do setor: US$ 40 para o Micro E-mini S&P 500 (MES) e US$ 400 para o E-mini padrão (ES), válidas tanto para o pregão diurno quanto para o noturno (*overnight*), exceto nos cinco minutos finais antes do fechamento diário. Posições mantidas durante a noite exigem as margens integrais da bolsa (margem de manutenção do MES em torno de US$ 2.465), e a AMP aplica um nível de chamada de margem de 100%, com liquidação automática ao atingir 50%.
Qual tem a melhor plataforma?
São questões diferentes. Quando se trata de uma plataforma integrada de negociação discricionária, o thinkorswim da Schwab é a referência de excelência para o varejo, oferecendo a simulação paperMoney e ferramentas de análise de primeira linha para opções de contratos futuros. Já em termos de variedade e automação, as mais de 50 a 60 plataformas gratuitas da AMP (como Sierra Chart, Quantower, MultiCharts, MT5, TradingView, CQG, entre outras) — disponíveis por meio de quatro provedores de dados — não têm igual entre as corretoras de futuros.
A AMP Futures é segura e regulamentada?
Sim. A AMP Global Clearing LLC é uma *Futures Commission Merchant* (corretora de futuros) regulamentada pela CFTC, membro da NFA (verificável no sistema NFA BASIC) e membro do CME Group, mantendo os recursos dos clientes em contas segregadas, conforme exigido pela legislação dos EUA. Vale ressaltar que nenhuma conta de futuros, em qualquer lugar, conta com cobertura do SIPC; a divisão de futuros da Schwab opera sob o mesmo regime de segregação, sendo que a cobertura do SIPC se aplica apenas às suas contas de valores mobiliários.
Quais são os depósitos mínimos?
A AMP exige US$ 100 para abrir e manter a conectividade de dados, sendo que o valor mínimo prático para operar corresponde à margem *day trade* do seu contrato acrescida de uma margem de segurança (*cushion*). A Schwab não exige saldo mínimo na conta, embora a negociação de contratos futuros exija aprovação e recursos adequados para cobrir as margens exigidas pela bolsa.
Iniciantes podem usar a AMP Futures?
Eles podem, mas, na maioria dos casos, não deveriam começar por lá. O AMP oferece o mínimo de instrução e pressupõe competência em relação à plataforma e à gestão de riscos; suas margens extremamente baixas amplificam os erros de iniciantes. O caminho sensato é aprender e simular na ferramenta *paperMoney* do thinkorswim (da Schwab) — ou equivalente — e, então, migrar para o AMP quando o volume de operações tornar a sua estrutura de custos relevante.
Alguma das corretoras cobra taxas de plataforma ou de inatividade?
Não. A AMP não cobra taxas mensais de plataforma em suas mais de 50 plataformas nem taxas de inatividade (módulos premium e assinaturas de dados de mercado têm custo adicional, se contratados). O thinkorswim, da Schwab, é gratuito e não cobra taxas de inatividade. Saques via transferência bancária (wire) na AMP envolvem taxas, por isso recomenda-se usar ACH; na Schwab, as transferências ACH são gratuitas em ambas as direções.
Posso negociar ações ou opções na AMP Futures?
Não. A AMP trabalha apenas com contratos futuros e opções sobre contratos futuros. A Schwab oferece uma gama completa de múltiplos ativos (ações, ETFs, opções de ações, fundos, títulos de renda fixa, forex) além de sua mesa de operações de futuros; essa é a principal diferença estrutural nesta comparação.
Qual é melhor para a negociação automatizada de contratos futuros?
A AMP, sem dúvida. Sua conectividade com Rithmic, CQG, TT e Teton, somada a plataformas compatíveis com API (Sierra Chart, MultiCharts, MT5, Quantower e outras), faz dela um padrão de back-end para estratégias automatizadas de futuros. O thinkorswim foi projetado para negociação discricionária e não oferece um caminho de automação comparável.
Ambas oferecem microfuturos e opções sobre contratos futuros?
Sim. Ambas oferecem o portfólio de contratos “micro” da CME (incluindo MES, MNQ, micro criptomoedas e metais) e opções sobre contratos futuros. As ferramentas de análise de opções sobre futuros da Schwab são mais amigáveis ao usuário, enquanto os custos de execução da AMP são muito mais baixos.
Os ex-traders de contratos futuros da TD Ameritrade deveriam mudar para a AMP?
Faça as contas: multiplique suas operações de ida e volta (*round turns*) mensais pela economia de aproximadamente US$ 3,60 por operação com contratos *micro* (o valor é maior para contratos de tamanho padrão) e pondere isso em relação à perda do thinkorswim, do paperMoney e do serviço integrado. Traders de alto volume e *day traders* que dependem da eficiência de margem deveriam migrar ou adicionar a AMP como opção complementar; já para *hedgers* ocasionais e negociadores de opções sobre contratos futuros, geralmente é mais vantajoso permanecer onde estão.
Aviso de risco: A negociação de contratos futuros e opções sobre futuros envolve risco substancial de perda e não é adequada para todos os investidores; as perdas podem exceder os valores depositados, e as margens reduzidas para *day trading* amplificam drasticamente tanto os ganhos quanto as perdas. Desempenhos passados não garantem resultados futuros. Este artigo tem caráter meramente informativo e não constitui recomendação de investimento. Verifique todas as comissões, margens, taxas e registros regulatórios (por meio do NFA BASIC e do FINRA BrokerCheck) nos sites oficiais da AMP Futures e da Charles Schwab antes de abrir uma conta, e opere apenas com capital que você possa se dar ao luxo de perder.
